Chiffres de la Capeb : un recul qui perdure… et des espoirs de stabilisation

Loin de marquer une franche rupture avec la tendance entamée voici plusieurs années maintenant, l’artisanat du bâtiment poursuit inlassablement son repli. La note publiée par la Capeb fait état d’un premier trimestre 2025 inquiétant, et d’une conjoncture qui peine à offrir des perspectives solides. Tour d’horizon.

Le premier trimestre 2025 le confirme une fois de plus: l’artisanat du bâtiment traverse une crise structurelle durable, avec une baisse d’activité généralisée. Le volume d’activité des entreprises recule de 5 % sur le premier trimestre 2025 par rapport à la même période de 2024. Si le rythme du repli se révèle légèrement moins brutal que sur octobre-décembre 2024 (- 6 %), la tendance reste préoccupante. Le neuf, particulièrement touché, affiche une nouvelle baisse de 10 %, après - 13 % et - 11 % sur les deux trimestres précédents. De son côté, l’entretien-amélioration fléchit de 2 %, accentuant le recul constaté fin 2024 (- 1,5 %). Quant aux travaux d’amélioration de performance énergétique, ils poursuivent leur déclin avec un repli de 1,5 %, pénalisés par un gel partiel des aides au début de l’année.

Le ralentissement est général, tous métiers confondus. Les entreprises de couverture-plomberie-chauffage (selon le découpage de la Capeb) s’en sortent toutefois mieux que les autres corps de métiers, avec une baisse limitée à 3,5 %, contre - 6,5 % pour la maçonnerie, qui enregistre le plus mauvais score. Le bâtiment est donc à l’arrêt sur de nombreux segments, et les structures artisanales, en particulier les plus petites, doivent toujours composer avec une demande réduite, une pression accrue sur les marges et des arbitrages budgétaires de plus en plus fréquents chez les clients.

Des disparités régionales

L’activité du bâtiment régresse sur l’ensemble du territoire, bien que le rythme de la baisse ralentisse dans huit régions sur douze. Les chutes les plus importantes sont enregistrées dans le Grand Est (- 7 %), en Bretagne (- 6,5 %), dans les Hauts-de-France, la Bourgogne-Franche-Comté, le Centre-Val de Loire et en Auvergne-Rhône-Alpes (-6 %). À l’inverse, la Nouvelle-Aquitaine et l’Occitanie limitent la casse avec un recul de 3,5 % seulement.

Le logement individuel en chute libre

Sur le marché du neuf, la situation reste particulièrement fragile. Les mises en chantier cumulées sur douze mois affichent une quasi-stagnation à - 0,3%, un chiffre qui masque une réalité contrastée selon les segments.

Si les logements collectifs et en résidence enregistrent une croissance de respectivement 9,5 % et 13,8 %, les mises en chantier de logements individuels purs s’effondrent de 24,7 %. Le secteur paie toujours les conséquences de la crise du crédit, du durcissement réglementaire et de la baisse du pouvoir d’achat des ménages. Le nombre total des habitations commencées entre mars 2024 et février 2025 s’élève à 293000, soit un niveau toujours très inférieur à celui relevé avant la crise sanitaire.

On constate que les autorisations suivent une tendance identique, avec 331000 logements autorisés sur douze mois, en diminution de 10,7 % par rapport à la même période l’année dernière.

Des signaux positifs

Côté rénovation, les signes de reprise tardent également à venir. Les transactions dans l’ancien peinent à repartir: 794000 ventes cumulées sur douze mois à fin janvier, soit - 7 % par rapport à janvier 2024. Petit espoir néanmoins: ce chiffre est supérieur au creux d’octobre 2024 (777000 unités), suggérant un possible et (très) progressif redémarrage. Un rayon de soleil observable au niveau régional: les mises en chantier sont en augmentation – parfois marquée (+10,4 % dans les Hauts-de-France et + 8,8 % en Normandie) – dans sept régions sur douze. Seuls la Bourgogne-Franche-Comté et les Pays de la Loire restent nettement dans le négatif (respectivement -10,1 % et - 9,9 %).

Un climat des affaires tendu

En toute logique, les carnets de commandes suivent la tendance générale avec 70 jours de travail à venir, soit quatre jours de moins qu’un an plus tôt.

Cela fait trois ans maintenant que cette donnée est en déclin constant, avec un recul supplémentaire observé à chaque nouveau trimestre. Constat édifiant: il y a trois ans, à la même période, le niveau s’élevait à 103 jours…

La trésorerie constitue un autre sujet d’alerte: au premier trimestre 2025, le solde d’opinion s’établit à -14 points, en progrès par rapport au trimestre précédent, mais toujours bien en deçà de la moyenne à long terme (- 8,7). 22 % des entreprises de la confédération déclarent une dégradation de leur trésorerie, contre seulement 8 % une amélioration. Par ailleurs, 21 % des entreprises font état de besoins de financement (pour un montant de 29000 euros en moyenne, une donnée en hausse), principalement dus à la baisse de l’activité (raison citée par 59 % des entrepreneurs) et à l’allongement des délais de paiement (54 %). Des signaux préoccupants pour des structures qui reposent souvent sur une gestion serrée de leurs finances.

Inquiétudes sur l’emploi

Ce recul d’activité se traduit malheureusement dans l’emploi. Au quatrième trimestre 2024, l’emploi salarié dans le BTP est en baisse de 1,8 % sur un an et totalise 1548500 personnes. La tendance est encore plus marquée dans les sociétés de moins de 20 salariés, avec la suppression de 27309 postes (- 3,2 %). L’intérim suit la même pente, avec une chute de 7 % sur la période. Le taux de recours à l’intérim reste toutefois élevé à 7,7 %, signe que les entreprises essayent de maintenir une certaine flexibilité malgré le ralentissement. Les embauches sont évidemment en berne: seuls 10 % des chefs d’entreprise ayant cherché à recruter ont réussi à le faire.

Fait plus inquiétant encore, la part d’entreprises envisageant des licenciements ou des non-renouvellements de contrats dépasse celle des sociétés prévoyant des embauches. Un retournement de tendance observé depuis le second semestre 2024, qui va en s’accentuant et qui pourrait peser lourdement sur la filière si la conjoncture ne s’améliore pas rapidement.

Un avenir toujours flou

Dans un contexte de turbulences prolongées, les artisans du bâtiment doivent plus que jamais faire le dos rond en attendant des jours meilleurs. La baisse d’activité, les aides à la rénovation redéployées de façon floue ou parfois suspendues et l’incertitude sur les politiques publiques freinent les investissements, alors même que la demande en performance énergétique reste structurellement forte. En l’absence de leviers pertinents, il y a fort à parier que la spirale négative ne s’inversera pas dans un futur proche. L’environnement demeure incertain, et les conséquences économiques pèsent sur les entreprises. Les quelques signaux positifs – stabilisation des mises en chantier, rebond timide des ventes dans l’ancien, ralentissement du recul – ne suffisent pas à enclencher une dynamique de reprise franche, et pour les chefs d’entreprise l’enjeu est clair: préserver leur capacité à investir, maintenir une force de travail qualifiée et s’adapter à des volumes de chantiers plus irréguliers. L’année 2025 ne sera pas l’année de la relance, mais pourrait être celle où se poseront les bases d’une stabilisation plus durable.